헤지펀드란 무엇 인가? 투자 수단에 대한 개요

 

 

헤지펀드란?

헤지 펀드는 평균 이상의 투자 수익을 얻기 위해 전문 펀드 매니저가 돈을 관리하는 개인 투자자의 합자 기금으로 비전통적인 자산의 활용 또는 거래를 포함하여 다양한 전략을 사용한다. 헤지 펀드 투자는 종종 위험한 대체 투자 선택으로 간주되며 일반적으로 부유한 고객을 대상으로 하는 높은 최소 투자 금액 또는 순자산이 필요하다. 이처럼 헤지 펀드는 일반적으로 위험한 투자 전략을 사용하는 적극적으로 관리되는 대체 투자이다. 헤지 펀드는 기존 투자 펀드보다 높은 수수료를 부과하며 일반적인 헤지 펀드 전략은 펀드 매니저에 따라 다르고 주식, 고정 수입 및 이벤트 기반 목표를 포함한다.

 

헤지펀드의 역사

헤지 펀드는 수십 년 동안 존재했지만 1980년대와 1990년대에 실제로 두각을 나타냈다. 최초의 헤지 펀드는 1949년 Alfred Winslow Jones에 의해 설립되었다. 그는 시장 위험에 대한 투자를 헤지하기 위해 롱 포지션과 숏 포지션을 모두 포함하는 전략을 사용했다. ‘헤지 펀드’라는 용어는 다양한 증권에서 상쇄 포지션을 취함으로써 위험을 헤징하거나 줄이는 관행에서 유래되었다.

 

헤지펀드의 종류

헤지 펀드는 엄선된 투자와 이득을 얻을 수 있는 유가 증권 풀을 목표로 한다. 네 가지 일반적인 유형의 헤지 펀드는 다음과 같다.

• 글로벌 매크로 헤지 펀드는 정치적 또는 경제적 사건으로 인한 광범위한 시장 변동에서 이익을 얻으려고 적극적으로 관리하는 펀드이다.
• 주식 헤지 펀드는 고평가된 주식이나 주가 지수를 공매도함으로써 주식 시장의 하락세를 헤지하면서 수익성이 좋은 주식에 투자하는 글로벌 또는 특정 국가의 경우가 해당된다.
• 상대 가치 헤지펀드는 가격 또는 스프레드의 비효율성을 이용하여 관련 증권 가격의 일시적인 차이를 이용하려는 펀드이다.
• 활동가 헤지 펀드는 기업에 투자하고 기업이 비용 절감, 자산 구조 조정 또는 이사회 변경 요구를 포함하여 주가를 높이는 조치를 취하는 것을 목표로 한다.

 

투자하기 전에 고려해야 할 사항

투자자는 투자 목표를 충족하는 헤지 펀드를 찾기 위해 조사할 때 펀드 또는 회사의 규모, 펀드의 실적 및 수명, 참여에 필요한 최소 투자 금액 및 펀드의 상환 조건을 고려하는 경우가 많다. SEC에 따르면 투자자는 헤지 펀드에 투자하기로 결정할 때 다음을 수행해야 한다.

• 펀드 투자, 펀드 전략, 펀드 위치 및 투자로 예상되는 위험에 대한 정보가 포함된 헤지 펀드의 문서 및 계약을 읽는다.
• 펀드의 투자 전략과 관련된 위험 수준을 이해하고 개인 투자 목표, 기간 및 위험 허용 범위와 동일시한다. 
• 펀드가 투자를 위해 일반적으로 투자자의 자본과 빌린 돈을 모두 투자하는 레버리지 또는 투기적 투자 기법을 사용하고 있는지 확인한다.
• 헤지 펀드 매니저가 공개한 잠재적인 이해 상충을 평가하고 헤지 펀드 매니저의 배경과 경력을 조사한다.
• 헤지펀드가 매우 비유동적인 증권에 투자할 수 있고 펀드 자산의 평가가 관리자가 부과하는 수수료에 영향을 미치기 때문에 펀드의 자산이 어떻게 평가되는지 이해해야 한다.
• 펀드의 성과가 어떻게 결정되는지, 그리고 운용사의 가치 변화 추정치가 아니라 펀드에서 받은 현금 또는 자산을 반영하는지 이해한다.
• 주식 환매에 부과되는 시간 제한에 대한 제한 사항을 이해해야 한다.

 

결론

헤지 펀드 투자는 위험한 대체 투자 선택으로 간주되며 공인 투자자의 높은 최소 투자 또는 순자산을 필요로 한다. 헤지 펀드 전략에는 부채 및 지분 증권, 원자재, 통화, 파생 상품 및 부동산에 대한 투자가 포함된다. 헤지 펀드는 SEC에 의해 느슨하게 규제되며 2%의 관리 수수료와 20%의 성과 수수료 구조로 수익을 얻는다.